¿Cómo debería ser un memorando de inversión ideal? Propongo analizar esta cuestión desde el punto de vista del atractivo para el inversor y las cuestiones que más le preocupan.
¿Cómo escribir un memorando de inversión? Si le haces esta pregunta a Yandex, entonces una gran cantidad de enlaces se caerán sobre cómo "hacerlo" más correctamente, o más bien escribir. Los enlaces para el contenido de su información son muy diferentes, más o menos de alta calidad y no muy.
Probemos de la información heterogénea, a veces contradictoria, para elegir lo más, lo más ... justo en nuestra opinión, pero primero, le sugiero que se presente como un inversionista que recibe 3-5 propuestas al día para invertir su dinero en una variedad de proyectos, desde dudosos hasta bastante "atractivo" (a primera vista).
¿Qué preguntas cree que conciernen principalmente al inversionista en un proyecto de inversión en particular? En mi opinión, las siguientes preguntas deberían preocuparle:
- Cuán prometedor es este proyecto en principio en la tendencia actual de negocios, sociedad, tecnología, etc.
- ¿Qué tan prometedor es el mercado donde se supone que debe venderse? ¿Qué cuota de mercado puede ocupar una empresa en condiciones favorables?
- ¿Cuánto dinero se debe invertir en el proyecto?
- ¿Cuáles serán los ingresos, el beneficio neto y el período de recuperación?
- Posibles riesgos en diferentes etapas del proyecto, desde su elaboración hasta su trabajo en un año, dos, etc.
- ¿Es posible vender este negocio en 3-5 años y a qué costo?
- Y, en mi opinión, la pregunta más básica ... Si el proyecto es financieramente "insolvente", ¿qué pérdidas, pérdidas financieras son posibles como porcentaje de los fondos invertidos? En otras palabras, ¿cuánto dinero puede devolverse y por qué período de tiempo?
Me parece que todas las llamadas estructuras de "memorandos de inversión" que tuve que revisar, así como los propios memorandos, no respondieron las últimas dos o tres preguntas ... Y estas preguntas, como entienden, son las más básicas.
Estructura del memorando de inversión
Y ahora, de vuelta a la estructura del memorando de inversión. En mi opinión, no debería haber una estructura única "para todos los proyectos de inversión" como tal, pero debería haber ciertas pautas que es aconsejable cumplir durante su preparación / desarrollo.
1. Parte introductoria (resumen), que contiene datos sobre el proyecto (su esencia), monto estimado de costos de inversión, indicadores estimados de pronóstico:- costos de inversión;
- ingresos por ventas;
- ganancia neta;
- retorno de ventas;
- Indicadores integrales.
- Otra información importante sobre la empresa: detalles, fecha de establecimiento, número de empleados, actividades principales, etc.
2. Una descripción general de la industria (o sector de la economía en la que opera o espera trabajar la compañía). Esta sección discute: el estado de la industria en su conjunto, el entorno competitivo de la industria, las tendencias, etc.
3. Información de la empresa. Esta sección está dedicada a la historia de la empresa, enumerando los principales propietarios y accionistas, evaluando el sistema de calidad del proceso de producción en esta empresa, así como considerando la estructura legal de la empresa.
Antecedentes históricos
Tipo de propietario y estructura legal: capital social, lista de los principales accionistas (o acciones), la parte de las acciones en poder de la administración de la empresa, los trabajadores, las personas jurídicas y las personas físicas, la parte de las acciones propiedad del estado.
Subsidiarias y otras inversiones de la empresa y otra información.
4. Productos / servicios / producción. Esta sección cubre todos los aspectos principales de producción, infraestructura existente, tecnología. y, por supuesto, productos y / o servicios.
5. Comercialización y venta de productos (servicios). Esta sección consta de revisiones:
Mercado: capacidad de mercado, número de clientes potenciales, sus necesidades, nivel de precios y posibles competidores.
Productos existentes y nuevos (servicios).
Estructura de ventas, personal de ventas, métodos de remuneración del personal de ventas.
Precios, incluidos precios y revisión, etc.
6. Información financiera sobre el proyecto. Esta sección proporciona y justifica toda la información financiera necesaria para que un inversor tome una decisión. Como regla, estos son los costos de inversión, su estructura, información sobre las inversiones (cuánto se invierte en el proyecto, cuánto dinero no es suficiente, en qué condiciones se supone que debe atraerlos, etc.). Por separado, el plan financiero incluye un informe sobre indicadores financieros, un estado de flujos de efectivo e indicadores integrados. Sería bueno predecir cuál será el valor de mercado de la empresa en 5 años y qué tan líquida será.
7. Posibles riesgos (tanto en la etapa de implementación del proyecto como en el proceso de implementación). Aquí debería revelarse la pregunta: “Si el proyecto es financieramente“ insolvente ”, ¿qué pérdidas, pérdidas financieras son posibles como porcentaje de los fondos invertidos? En otras palabras, ¿cuánto dinero puede devolverse y por qué período de tiempo? En conclusión, se resume el resultado general del proyecto de inversión, se dan conclusiones, sugerencias y recomendaciones.
En otras palabras, un "memorando de inversión" debe ser similar en estructura a un mini plan de negocios muy conciso, recortado pero extremadamente informativo.
Allaverdyan Vladimir Vladimirovich,Experto líder en clogicsecure.com.
Asesor de inversiones. Analista de negocios. Contacta a un experto.
(c) www.clogicsecure.com: un portal de planes de negocios y pautas para comenzar una pequeña empresa 18/08/2019